O CDI aparece em CDBs, LCIs, LCAs, fundos e outras aplicações de renda fixa. Mas existe uma diferença importante que costuma ser simplificada demais: CDI é o instrumento usado em operações entre instituições financeiras; a Taxa DI é a taxa média apurada a partir dessas operações e usada como referência de mercado.
O que é CDI?
CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. Ele é usado em operações de curtíssimo prazo entre instituições financeiras para ajuste de caixa. A pessoa física não compra um CDI diretamente como se fosse um CDB.
A B3 explica que os Depósitos Interfinanceiros são negociados exclusivamente entre instituições financeiras e que as operações geram a Taxa DI, principal referência de boa parte da renda fixa.
CDI e Taxa DI são a mesma coisa?
No cotidiano, o mercado usa “CDI” como sinônimo da taxa de referência. Tecnicamente, porém, o CDI é o título/depósito interfinanceiro e a Taxa DI é o percentual calculado a partir das operações elegíveis.
Como a Taxa DI é calculada?
A B3 apura diariamente a Taxa DI com base em operações prefixadas de um dia entre instituições de conglomerados diferentes. A metodologia possui critérios mínimos de quantidade e volume de operações. Se esses critérios não forem atendidos, a metodologia prevê o uso da Selic Over divulgada no dia.
Por isso, CDI/Taxa DI não é uma taxa “fixada” pelo Copom. Quem define uma meta é a Taxa Selic; a Taxa DI é apurada pelo mercado segundo metodologia da B3 e costuma caminhar muito perto dela.
Qual é o valor atual do CDI?
A Taxa DI é divulgada em dias úteis e pode mudar. Em vez de manter neste artigo um número que pode ficar desatualizado rapidamente, recomendamos consultar a B3 ou uma fonte financeira que reproduza o dado diário.
O que significa 100% do CDI?
Quando um produto promete 100% do CDI, ele usa a Taxa DI como referência de remuneração. Um produto de 110% do CDI busca remunerar 1,10 vez a taxa de referência no período; 120% do CDI, 1,20 vez, e assim por diante.
Isso não significa que o retorno líquido será exatamente esse percentual. É preciso considerar prazo, tributação, liquidez, risco de crédito, taxas e condições do produto.
Quais investimentos costumam usar o CDI como referência?
- CDBs pós-fixados;
- LCIs e LCAs;
- fundos DI e alguns fundos de renda fixa;
- debêntures e outros títulos privados, dependendo da emissão;
- contratos financeiros que adotam a Taxa DI como indexador.
CDI alto significa investimento seguro?
Não. O CDI é apenas uma referência de rentabilidade. Segurança depende do emissor, do tipo de produto, da existência ou não de cobertura do FGC, do prazo, da liquidez e de outros riscos. Um CDB de um banco pequeno pode pagar mais CDI justamente para compensar risco ou necessidade de captação.
CDI e inflação
Rendimento nominal acima do CDI não garante ganho real de poder de compra. O resultado deve ser comparado com inflação, impostos e demais custos. Em horizontes longos, o retorno real é mais importante do que apenas o percentual anunciado.
Como simular rendimento?
Use nossa Calculadora de Juros Compostos para entender o efeito de taxa, tempo e aportes. A ferramenta é educativa e não substitui as regras específicas de cada investimento.
Fontes
Referências principais: B3 — Depósito Interfinanceiro e Metodologia de Apuração da Taxa DI.
Conteúdo educacional. Não constitui recomendação individual de investimento.